本週財報 (8/1 - 8/5)

以下是一些我覺得比較重要的本週財報, 交易時多加注意.

cf 8/4 after market
coh 8/2 before market
ego 8/4 after market
fslr 8/4 after market (原定上週)
ma 8/2 before market
pcln 8/4 after market
sina 8/4 before market
sohu 8/1 before market

本週回顧(7/25 - 7/29)

本週美股受到國債上限議題懸而未決的影響, 三大指數都呈現較大的跌幅, Dow下跌536.48, NASDAQ下跌 75.73, SP500下跌 52.04. 我本週的SPX交易因為在進場時都有超過80點的cushion. 所以都是安然獲利. 但是週三SP500大跌將近30點時, 已經有考慮如果週四還有一樣跌幅, 就會止損清倉, 還好週四Job 市場的資料數據好過預期, 早盤小漲, 雖然尾盤依然是小跌, 但是剩餘的cushion還很多, 所以決定留到週五到期.

對我本身而言, 本週三件事情值得提醒注意：

1. cushion, cushion and more cushion! 進場夠大cushion使我可以在連跌五天的市場中獲利, 所以我必須要在一次強調, cushion 比 ROI 對我而言重要.

2. 其實在已知有重大新聞市場不穩定中, 應該多觀望, 少進場. 雖然仍是贏的交易, 但是一度有些危險, 下次我會避免在有重大新聞事件時交易, 或是晚點進場以縮短在市場中的時間.

3. 止損的重要：如果週四還是大跌, 我在週四或是週五一定會止損, 任何的交易都可以做, 但是沒有止損的交易不能做! 在輸的時候 一定要保護投資額

美國債務談判前景未明, 小心為上

這星期由於受到美國債限談判未明, 個人很擔心美國政府的一點小新聞就會帶給股市極大的不確定性. 於是我決定避免交易容易跟著市場波動的金價油價以及index 股(spx, rut, iwm, ndx..etc).

這週我選擇交易的股票反而是在本週發佈財報的幾個大公司. 原因在於發佈財報的公司可能比較不容易被大市場牽著鼻子走, 反而是相對比較安全的選擇.

這星期的trade so far,

7/25/11 NFLX Sell bear call weekly spread 325/330.

7/26/11 AMZN Sell weekly strangle spread 175put/250call

大家可以很明顯的看到, 我所進的交易都有一個共通的特點, 就是本blog的主旨: 越遠越好. Cusion & buffer 是你最好的朋友. 與其去猜測股價要往哪裡走, 不如他怎麼走你都賺錢, 不是嗎？

各位朋友如果有什麼問題指教, 請在comments裡面直接po出來, 大家可以一起來討論, 一起成長, 一起賺錢!

順帶一提 我們這個新blog 現在有兩個trader會不定時的跟大家分享我們的交易, 我們的交易可能有時會很像, 有時卻又是南轅北轍, 但是基本的原則是不會變的(Pick far-out-of-the-money strike price & 嚴峻的止損). 大盤的分析, 個人能接受的止損, 偏愛的股票, 一切的等等都會是使你成為一個獨特trader的因素！

為何投資美股Options

這個討論板主要是要服務在美國的華人以及兩岸三地的華人朋友投資美股Options, 但是如果你不住在美國, 為何要投資美股而不是當地的股票市場呢？這裡是幾個主要的原因:

1. 美國是全世界最大的金融市場, 歷史也最悠久, 因此規範和制度要比亞州新興市場完善, 加上因為市場很大, 不容易受到少數大資金操縱, 不像台灣的市場, 外資可以輕易左右市場, 一般散戶很難操作.

2. 美國股票對於世界股市的影響和連動很大, 掌握投資美股可以幫助投資其他市場.

3. 稅賦優惠：買賣台灣股票必須支付千分之三的交易稅. 外國人投資美股, 資本利得是免稅的, 也就是說你買AAPL 300 賣350, 獲利的50是沒有稅的. 但是股息和現金利息是要繳稅的, 台灣人繳30%, 中國大陸人繳10% . 但是我們的重點是交易獲利所以是免稅的.

當然交易美股有一些不同於交易台灣或是中國的股票的地方應該要注意, 這也是我們希望在這個討論區幫助大家的地方.

本週財報 (7/25 - 7/29)

本週依然是財報週,以下是一些我認為比較重要的財報,在交易時請注意,避免有 Credit Spread over earning

amzn 7/26 after market
bidu 7/25 after market
fslr 7/28 after market
ilmn 7/26 after market
nflx 7/25 after market
pnra 7/26 after market

關於 K.I.S.S. (Keep It Simple Stupid)

記得在多年前剛開始做交易的第一年,學了一大堆indicators. RSI, Moving Average, MACD, Pivot Points, MMA, Bollinger Band…… 每次交易,都開3 - 4個大螢幕,畫的滿滿的線圖,總以為畫的越多,勝率越高. 理論上來說,假如一種indicator 有 30%的準確率 用越多的indicator,應該有越高的準確率,但是,事實上卻不然,邊際效應的結果是,你只需要 2 - 3個你喜歡而且習慣的 indicators就可以達到技術分析的目的. 而技術分析只是交易中的一環 ,一種統計分析的工具和結論. 過度的相信或依賴技術分析圖表是一般初學者的通病. 對於我而言技術分析只佔的交易的大約20%. 更重要的有風險管理,經驗以及心理.

交易的路需要許多的努力,興趣和時間. 這一門學問並不容易成功,但是過度的複雜化並不會讓你成功.如果你跟以前的我一樣,在一堆線圖中掙扎,選兩的你喜歡的indicator. 精通並持續使用他. Keep It Simple Stupid

如果你需要兩個以上的大螢幕做交易, 試著簡化它.

為何使用Credit Spread

Credit Spread 是賣比較近的 OTM strike price 加上買比較遠的 OTM strike price. 舉例來說, 如果要做put, 股價是100, 可以賣80put 買75put, 最大獲利是兩個strike prices premium 的差價. 如果80put=2, 75put=1.5. 最大獲利是0.5.

Credit Spread的最大好處就是可以得到很大的cushion. 以上面的例子, 只要股價保持在80以上expire,就可以得到最大的獲利(0.5在我們的例子). 因此,做 Credit Spread最大的重點便在於保持最大的cushion而不是在獲利的大小. 永遠保持最大的cushion!

Credit Spread最大的缺點就是風險管理,沒有經驗的交易員不適合使用 Credit Spread. 交易員一定要有很好的紀律和經驗做stop loss. 不然很有可能會wipe out全部的投資額. 根據不同的人,可以有不同的stop loss. 但是最後的底限是賣的leg(80put 在我們的例子)永遠不可以讓他ITM. 在我們的例子中, 一但股價等於或小於80, 就一定要exit. 當然 如果在之前就stop loss也沒有問題 交易員必須要在可以承擔的風險下獲得最大的cushion.

如果使用正確, Credit Spread應該有非常高的勝率,只要stop loss做的好,獲利是相當穩定的.

一點關於"Options Trading: The Hidden Reality"讀後感

最近拜讀Charles M. Cottle 的 Options Trading: The Hidden Reality 非常認同裡面的一個觀點. 這本書描述了許多交易策略, 也分享了許多作者的想法, 但是最讓我認同的是這一句話:

"The best options traders make about 100% a year consistently. That is about 6% per month after commissions. A realistic goal should be about 2 - 3 % per month"

這一句話更讓我覺得我們所作的交易方法和目標是正確而且可行的, 也許你聽過一堆一夜致富的交易options的故事. 對於我們而言 過高的ROI(投資報酬率)反而是一個警訊, 警告我們身在危險中而不知.

如果一流的交易員一個月是6%, 你應該相信30%的故事嗎？

Consistency and Stable are the keys.

財報週

這禮拜是美國股市的大財報週, SP-500 將會有近一百家在這週宣佈財報。大家應該謹慎的交易.

我在這週的交易是.

SPX Weekly 1225/1220 bull put spread. ROI 2%.