還有要注意的是, 在日圖上50MA向下穿過了200MA, 這是所謂的死亡交叉, 代表跌勢的來臨, 交易時也應多加注意.
Friday, August 19, 2011
尚未平靜以及死亡交叉
本週SPX weekly open-low 依然有56.81, IV也高達40 雖然一週看起來浮動不大, 但是週四的狂跌幅度仍然很大, SPX 週四open - low高達62.86, 所以我還是跟前幾週的想法一樣, 市場仍處於大動盪的情況, 不適合使用Credit Spread. 應該繼續作方向性的短期交易來獲利. 我會繼續等到 ＳＰＸ單週max(open - low, high - open) <50, 一週單日max(open - low, high - open) 都<30, ＩＶ 在25 左右時, 才會考慮使用Credit Spread.
還有要注意的是, 在日圖上50MA向下穿過了200MA, 這是所謂的死亡交叉, 代表跌勢的來臨, 交易時也應多加注意.
還有要注意的是, 在日圖上50MA向下穿過了200MA, 這是所謂的死亡交叉, 代表跌勢的來臨, 交易時也應多加注意.
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4 comments:
為什麼 IV 高的時候，不適合做credit spread?
IV高 是適合在sell side(credit side).
IV"極"高/低 是適合做directional trade.
所以,當IV極高(不只是偏高)時,應該是選擇做一個single-leg的sell call/put 比較恰當;因為這是一個directional trade,所以當方向對的時候可以很快的拿到credit(省了等time decay時間,也由於IV過高,所以IV回調也會幫忙). 當方向不對時,也可stop loss, 更好的是當時選的strike是一個好的技術支撐點,所以進股後返轉機會也不錯,或再對它做covered call(sell call)也很好直到股被call走. 如果是在高IV sell call, 這時是一個momentum trade,最好是當下在R2左右而sell strike在R1上方, 當price不breakdown就要隨時準備stop loss, 而一breakdown就很快拿到credit 或者也可有更好的buffer來等.
IV偏高是適合做credit spread的,只是永遠不要忘的是stock price本身的重要,如果price chart正在告訴你是non-direction,這時做才安全些. 在directional market底下,是以momentum strategy為主的,此時會有非常大的機會突破credit spread的strikes,所以會較危險些.
@J 每個人對於IV的看法不同, 有些人認為在IV高時sell naked call/put or Credit Spread可以得到較大的ROI, 但是, 我們必須瞭解, 這較大的ROI是因為較大的風險而來的. 在IV高時, 市場的動蕩較大, sell naked call/put or credit spread的風險也就較大. SPX IV非常接近VIX也就是所謂的恐懼指數, 當VIX高, 市場對於任何消息都非常敏感, 上下起伏大, 造成credit spread非常難做. 我個人建議是做一些directional trade像是buy put/call, back ratio, buy straddle等等. 利用市場的動蕩獲利. 等到平靜下來, 在使用non-directional方法像是credit spread or calendar spread.
明白，謝謝兩位!
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