權傾天下遷站啟示 11/21/2011

各位愛好權傾天下的鄉親們大家好，感謝大家對這個部落格的愛護和支持。 我們將於即日起停止更新並遷站到我們的專屬網址 www.tradeoptions4living.com/ 這次的遷站，對本站來說是另一個里程碑。這個空間將會帶給各位更迅速、更安定的瀏覽體驗。 本站將一本初衷，為各位繼續提供各種美股投資策略分析。 請大家繼續支持指教， 謝謝！ New site here!!

13天前的叮囑, 亞馬遜(AMZN)這還不重擊回調!!

<< The Power of Trading Plan >>
最近忙著飛來飛去, 未能及時update, 不過個位讀者也不用驚慌, 一切都還在之前預測及計劃中發生, 目前還沒有什麼措手不及的事, 即使到處飛不是常有internet也不用緊張, 該送出的止損, 獲利目標都早以設好, 該expect的結果的機率比例也已經事前先分析好.
"黃河決於側而神不驚", 冷靜分析, 事先做好功課, 擬好戰略, 剩下的就只有 let your plan works for you. ( 當然, 這也包括動態的plan, 如果你的plan是要求反饋系統(feedback system). 改天詳談此觀念. )

<< 繼續AMZN之前預測的 小心強力回頭 及 謝謝彼克歐幫我的亞馬遜自由落體 >>

** 雖然有缺口(gap), 但這是算是M頂模式確實(double top pattern confirmed). 也有一個趨勢線的向下突破.

** 短期內, 應該還是有一些向下跌勢的衝力. 只是要小心目前在一長期趨勢線上.

** 從產品市場分析來說, 目前 Amazon用新產品走的這策略性的一步還未能說已分出勝負或好壞, 也極有可能會切出一個好的不同客戶群種的區段 (probably a good client segmentation).

** 從公司結構面上, 到目前Amazon一直都還算是個健康公司. 想長期投資者, 再等一會, 近期內可以找個好點進股持股(hold positions) 或者 用bullish debit spread進. 從options premium上來說, 這也會是好股來做covered call.

如何利用心理學讓投資達到最大成功！

在投資金融領域中， 我只關心一件事：結果。 在我以往以及以後會寫到有關心理學的文章裡，不管是用舉例還是教學的方式， 除非各位去利用它， 不然它也就是一堆看起來很有道理， 但你卻沒辦法融會貫通的廢言。 假如你的投資心理是正確的， 那麼你用什麼方法並不重要。 一個菜籃族的媽媽， 向來的投資就是聽從小道消息， 但是卻謹守自己的投資法則， 賺xx％ 就走，賠xx％就逃， 多年下來也是一個成功的炒手。 跟一個每天k線來，月線去的技術分析老手， 只要結果都是賺錢的， 對我來說都是成功的。 就如同我一直重複的， 所有的重點並不在於你使的武器有多屌， 倚天劍，屠龍刀， 拿在一個屠夫手上它只會是一把屠刀， 自己本身的內功強不強， 才是重點。 而為了能在市場上賺錢，必須要遵守的內功心法， 卻又是非常之簡單的， 簡單到一張便條紙就可以寫完了。 我們大家也都曾經一遍又一遍聽到這些法則， 只是沒法貫徹執行罷了。

學習投資心理學有三個重點： 複習（review)，重複（repetition)，以及反應（reaction)。 我建議各位把我每一篇心理學的文章都確實的吸收消化， 你們也不必急著同意或反對我說的， 你只需要把它拿到市場上去驗證，看看是否有效。 看看是否只要心法對了，內功有了， 拿支牙籤你也可以橫行武林。

在未來的日子裡， 人類還是會繼續發展出新的預測交易工具，這些工具來來去去，推陳出新， 就好比最近靠著電腦科技衍發出的機械式自動交易系統（automated trading system)。 不過在我看來，價格變動的本質依舊來自於人類的情感（驚慌，恐懼，貪婪， 焦慮，緊張，不確定性）。 戰勝了情感， 獲利也就近在咫尺了。 這其中的道理， 既簡單又複雜，希望在不久的將來, 大家都可以戰勝自己的心魔, 成為一位成功的 trader!

你還在囂張嗎？

是的，在投資的世界中， 有任何極端的情緒都不好。 缺乏自信會讓人犯錯， 但是太過於自信也是如此。 當你在很短的時間內， 就快速的賺到很多錢， 覺得自己的交易系統很完美的時候， 通常也是災難來臨的時候。 在幾次成功的交易後， 很多人就會變得驕傲， 非常的自負，自滿。 交易也變的越來越草率，隨便， 甚至只憑著"第六感"就做出了決策。 但我相信各位也知道， 這絕對不會是做好交易的方法。 咱中國人說的好 "中庸之道" 就很適用於投資， 如果你在某個極端上花費太多時間， 那就表示 something is WRONG!

以下我略舉幾種太過於自信的徵兆， 希望可以幫助各位及早發現， 及早治療！

• 開始不遵守自己定的交易原則
• 願意承受比平常還要大的風險
• 比平常交易的量還要大
• 不肯在自己設的獲利目標（ profit target）出場
• 心情維持在亢奮階段， 老是認為最棒的時間還沒到
• 會以"賭一把" 的心態做交易， 而且好死不死還給你髒到

成功和失敗的交易員，人格特質是否不同？

很多投資市場上的成功者，都具備的很多特質， 以下舉例一部份：

• 1. 有紀律-----嚴守給自己定的交易規則，是成功的不二法則。

• 2. 堅持-------勝利者一定願意一再嘗試，直到成功為止。 想想國父也是十一次革命才成功。

• 3.積極-------這是個很重要的特質， 只有積極並且樂於說自己會成功， 並保持正面心態，才容易成功

• 4.逆向思考---成功的投資者，往往跟一般群眾相反， 當某一趨勢正強的時候， 他會跟著它走（ride with trend). 但一旦趨勢有重大改變， 他會是第一個先走的人。

• 5.孤立隔絕----這裡的意思並不是要大家變得孤立，與世隔絕那樣。 而是在現今資訊爆炸的社會中， 你很難不去接受到一些訊息，這很可能會阻礙你的思考，影響你的決策。 你必須要很有系統的不被干擾。

• 6.獨立---------成功的trader 幾乎不會理會別人的意見和建議。 他們認為自己做的是最好的，而且僅依自己的交易系統做。 就算是訊息是從其他地方來的， 他們也會以自己的交易系統，重新包裝並且執行。

EBAY在大區間底部附近

** EBAY今天原本開低, 在往下走時是有碰到Target 2, 不過在走了沒多久就大幅回漲, 最後收盤高於昨天開盤.
** 同一個trade,  還好昨天先建議全出,  那多跑一點到Target 2不值得再等,  在當下曝光在外面的風險遠大於剩下多得的.
** 目前在大區間底部附近, 加上K線圖吞噬(Engulfing)發生, 再來繼續回漲機會也大些.
** 如果願意做再更短一點時間的人, 在早上走低時就可以考慮一個out-of-the-money bull call spread(debit). 當然, 每個人能接受的time frame不同, 但如果擔心這對你個人會是一個emotional trade的話, 就不能進場, 心理面不對就不能做, 心態上會有苟且的想法, 這樣會害到之後的交易.

亞當理論 (Adam's Theory)

亞當理論是由 Jim Sloman 創造，後來經由技術大師 Welles Wilder 發揚光大，早期 Mr. Wilder 使用技術指標來測市，但後來，Mr. Wilder 卻放棄自己一手發明的 RSI、DMI、SAR 等等，反而推出亞當理論去取代它們。亞當理論的重點是：「沒有任何技術指標，可以準確地預測大盤的走向。」每一套分析工具都有其缺陷，如果市場可以預測的話，只用一些技術指標，理論上就可以發財了。但有不少人運用這些指標，卻得不到預期效果，仍然輸的很慘，原因就是依賴一些並非完美的分析工具，推測你永遠才猜不透的股市走向，結果將會是徒勞無功的。亞當理論的精神是：「與其試圖猜頭摸底，還不如順勢而行。」道理很簡單， 漲時就買，跌時就賣，原因是漲完，他還可以再漲。跌的時候，他跌完還可以再跌。沒有人可以預測升跌會何時反轉。只要順勢而行，讓巿場決定我們的買賣方向。

1. 先確定趨勢是漲是跌，否則絕不買賣。（這就是為什麼，這一兩個禮拜我建議我們的 trader 儘量等大盤有個明確的break out 再考慮 directional trade.)
2. 進場買賣前，應立即訂下停損價位。 (在我們之前的幾篇文章已經重複無數次了， 沒有停損或不遵守自己已設好的止損，永遠不會成功。）
3. 停損價位一到，必定要執行，不可以隨便更改，調低停損點。
4. 不推測浪頂和浪底. (let the winners run)
5. 交易不順要先休息，再冷靜分析檢討。
6. 沒有一種分析工具是完美的。 （工具都只是輔助， 真正的成功來自於嚴格的紀律和正確的心態。）

共勉之.

「交易心法」給你深層剖析

很多人會做一樣的事, 但出發點不同. 很多人想著不同的邏輯, 最終卻做著相同的事.

在NBA籃球場的觀眾, 有的人熱愛籃球運動, 有的人迷上帥氣球星, 有的人想找個氣氛很high的地方約會, 有的人只想這一輩子總得去一次NBA現場, 這些人都進了同一個球場, 看了同一場球賽, 但去的原因卻是有著這麼大的不同; 這很容易給大家帶來的"誤解"是他們"都是籃球粉絲".

例如, 2 ? 2 = 4: 有人會認為, ?是+(加); 有人會以為是 x(乘); 甚至有很nerdy的人會認為是^(次方). 這些答案都是4, 但觀念上的想法卻不同. 在金融市場裡一次的交易中, 有很多人在差不多的時間買進或者在差不多的時間賣出或者在同一天同一支股都有賺到, 但想必這些人進場的原因也都有些不同, 當然也很容易帶來的誤解是他們都是因為分析得準確.

在各種金融市場上, 沒有一次準確的觀念, 只有整體性上能獲利的觀念. 一次的交易中, 賺錢的不一定理由對, 輸錢的不一定理由錯; 而理由(心法)將會是影響"整體"是否能獲利的關鍵, 所以在心法上的對錯比一次性賺賠來得重要得多. 在「交易心法」的這個類別中, 是想從觀念想法層面上的角度來和大家分享交流更深層的解釋與分析.

鑽研出自己的交易守則 (Develop your own trading plan)

一個成功的交易師(Trader)或投資人(Investor)一定有著自己的投資守則(Trading Plan).

這個trading plan可以簡單,可以複雜,最重要的是"必需要"個人化. 基本上, 沒有同一個trading plan會一樣的適用在兩個人身上; 可能會有一部分適用,但不會都涵蓋了每個人的需要. 可能會有些人的trading plan很像, 內容有交集, 但不會一樣.

Trading plan跟個人的個性,能力,背景,環境有著很大的關聯:

每個人的觀察力不同,分析力不同,對同一件事的反應也不相同,抗壓力不同,情感不同,冷靜度不同,風險處理不同,對自己能力及心理上的認知度也不同,所以一個好的trading plan一定要用心的去鑽研它,尋找出能適合自己用的最重要.

有一點一定要記著的是,好的trading plan是一個動詞,不是一個名詞,是一個一直在變且永遠不會一樣的東西; 就如人的能力,心理,知識,環境也一直在變一樣. trading plan要去適用的是一個改變的市場+改變的人格及能力; 它要去適用的是一個動態及非線性的系統,一個定死不會動的trading plan是沒用的,只是個著手研究它的開始.

若想成為一個成功的交易師, 最重要的還是趕緊著手去做它, 沒有trading plan的trader, 就像沒有輪子的法拉利(Ferrari), 有著再好的引擎也開不走, 更別說技術好壞了; 再好的分析,知識,技術都需要一個好的trading plan來搭配. 賽車手是開有輪子的法拉利才能練習,才能學習,才能進步; 沒有trading plan的trader根本無從練習,無從學習,無從進步. 做好trading plan是邁向成功交易師的第一步.

天行有常, 不為堯存, 不為桀亡

我沒有post錯地方, 這裡是想要分享一下, 交易上, 心理層面的部份.

荀子, 天論篇, 一開頭就是這句話 "天行有常, 不為堯存, 不為桀亡", 下一句是"應之以治則吉, 應之以亂則兇", 我覺得, 這句話用在交易上, 實在太恰當的.

週遭的親戚朋友, 常常會問我一句話, "明天是會跌還是漲", 坦白說, 我沒有一次知道答案的. 我也許有一些分析, 但是, "天行有常, 不為堯存, 不為桀亡",市場自然會去決定方向 ,分析只是輔助擬定策略的過程, 決不能武斷的論定結果.

下一句才是重點,"應之以治則吉, 應之以亂則兇",這一點, 我也常常沒有做好, 畢竟人是有情緒的, 在瞬息萬變的交易中, 很難把emotion 100%排除在外, 交易的過程中, 有高興, 有興奮, 有失望, 有緊張, 有焦慮, 有失去耐心, 更有失去信心. 這許許多多的情緒, 都是會讓你"應之以亂則兇"的原因. 而交易的心理學, 是我覺得最困難的部份, 唯有藉由經驗和實作, 慢慢的累積經驗, 這也關係到你可不可以成為成功交易員的關鍵.

在我review八月份的交易時, 我就發現我做了許多相當明顯的交易錯誤而影響的該有的獲利.

我個人不相信有人可以準確的預測市場, 百戰百勝, 但我相信經由適當的分析, 擬定適當的戰略, 執行時緊守原則,靈活但不混亂 僅慎但不緊張是交易長久獲利的不二法門. 共勉之.