權傾天下遷站啟示 11/21/2011

各位愛好權傾天下的鄉親們大家好，感謝大家對這個部落格的愛護和支持。 我們將於即日起停止更新並遷站到我們的專屬網址 www.tradeoptions4living.com/ 這次的遷站，對本站來說是另一個里程碑。這個空間將會帶給各位更迅速、更安定的瀏覽體驗。 本站將一本初衷，為各位繼續提供各種美股投資策略分析。 請大家繼續支持指教， 謝謝！ New site here!!

想投資亞馬遜(AMZN)的人 要關心一下了

$$ 我想了解市場新動向 $$
這是一支健康公司, 最近股價正在調整, 190~180左右是個還不錯的考慮進場點, 可是還是得看看到時的力道如何而視情況而定. 整體長期上仍算是看好漲勢.

看到情勢又如何操作....

大盤分析-SPX/RUT 三角形趨勢

SPX在之前的漲勢結束之後,進入了一個盤整階段,最近更形成了一個三角形的趨勢,再加上之前漲勢所成的旗杆,這有可能是一個三角旗杆的走勢,雖然這個旗子不是跟一般的一樣標準,但是我仍然覺得大盤在盤整之後會有一個突破的機率不小,至於突破的方向,以旗竿的圖形而言,向上的機會比較大,但是歐洲是一個不定時的炸彈,一直不定時的造成不確定性. 所以一時之間也很難定論.RUT基本上也是類似的走勢.

$$股票操作$$
你可以簡單的猜一邊,在另一邊做止損,保持1:3(loss:profit)的比例,一但突破對邊,可以用trailing stop來保護獲利並且讓獲利跑,如果突破錯邊,馬上止損.

$$選擇權操作$$
如果要參與突破,可以買ATM straddle or strangle,一但突破發生,不論那一邊,都可以獲利. 或是跟我一樣保守一點的交易員,等到走出三角形之後,看完走向,再進Dec credit spread應該會是比較安全的做法.

Berkshire Hathaway buyback, the secret dark side of the truth

$$ 市場看法 $$
前些時候Warren Buffett宣佈說會買回Berkshire Hathaway(波克夏)自己本公司的股票。Berkshire Hathaway從未派過股息，原因是經營團隊覺得Berkshire 自己本身對資金的調配和運用平均上都比股東們靈活和回報高，在某種程度上買回公司股票和派息有同樣還回資本給股東的作用。對Berkshire來說，資金問題非在於缺乏，而在於現金入流太快但找不到足夠數量回報率符合要求的投資項目。

在這段巿場動蕩不安的時勢中，rating agency在financial crisis 過後有癢癢的拉扳機手指，隨時有機會因信心問題而降級，把已經弱不禁風的公司送上一個難以逃離的downward spiral，讓borrowing cost 增加。 Berkshire 的一些投資項目像short index put derivative跟美國銀行的優先股, 會因缺乏明白跟透明度,在加上短期accounting loss, 而讓盈利跟股價受挫。

Warren buffet 是一個品牌，代表誠懇信實,當他在第三季盈利供佈前宣佈買回公司股票, 其一穩定了bad earning 的負面影響如避免rating agency的降級, 其二繼續控制留存盈餘/現金的運用, 其三不花一毛而增加股價, 就像給所有A 股股東買了在106700的strike的put或給B股股東買了71塊strike的put.

這一切都是表面. 但是......
如果有大量的A股被極低估的價位收購回來, 這可鞏固以後Berkshire A股大股東的公司絶對性控制權。

$$ 股票 $$
長期看漲.

$$ 選擇權 $$

所以，大家可嘗試在brk-b 做bull put credit spread. Sell 2012 January 60 strike put, and buy January 55 strike put, return on investment（10 weeks holding period yield)會有約5.6%.

F5 Networks(FFIV)波段交易 [高階技術-OX圖,Point & Figure Chart]

$$ 我想了解交易小技巧 $$
這種分析圖比較少見, 但是有超過100年以上的技術, 不是新的發明. 雜訉少, 我個人喜歡用來做波段交易(swing trading)的目標.


$$ 我想了解市場新動向 $$
F5 Networks (www.f5.com/products/) 這個公司不算小本, 總市值約有 8.79B. 五年來的營業收入也都還算穩定, 每季有點成長. 沒有長期債務, 但卻還可以有很不錯的資本收益率ROE有23%, 償債能力current ratio有2點多. 本益比P/E有37, 算是一家有潛力的增長性公司.
從一般的技術面, 做漲的$120左右就可以獲利出, 是個不錯的目標. 而$130左右有被用P&F Horizontal Count的技術加上本身圖上支撐壓力分析同時確認, 所以應該也會是個不錯的中長期目標.








$$ 我喜歡用股票 $$
這支我目前不太看短線. 長期多頭者, 等到回調後大約90上下可以考慮進.

$$ 我喜歡用選擇權策略 $$
我是個$80的時候用賣出賣權(sell put)進了些股, 之後都一直用covered call來拿權利金(premium), 穩定的製造了一些現金流. 想進股的可以考慮$95履約價格(strike price)的賣出賣權策略, 更保守一些的用$90來賣. 這支股目前來說, 它的權利金都還不錯. 由於已經持股, 權利金製造的現金流不差, 會考慮長期一點的波段交易, 可能可以選擇130附近的covered call策略.

SP500 不用文字解說版

調皮搗蛋 小phoe-phoe
也要靜下來認真看

(有的時候,就靜靜地盯著圖三分鐘,找個fu多動動右腦,也不需要有結論.)

20天前預測的蘋果(AAPL)強跌勢!!

$$ 我想了解市場新動向 $$
在10/18,10/19附近的預測很可能形成的預測模式--罕見island top強跌模式, 在之後幾天確認了這個模式(pattern confirmation). 強跌即將展開! 最後一次11/2指出還在預測框內的蘋果是時間和股價都還在範圍內, 目前看來股價目標一(profit target 1)是差不多會到了, 還在等待也很可能發生的獲利目標二(profit target 2)(詳情請看圖). 二十多天前在時間上的預測是有了些誤差, 只是如果你的交易系是回饋系統(feedback system), 你應該自己會有能力在之後的幾天重新預估找到誤差最小.

$$ 我喜歡用股票 $$
之前分析有可能會到360~370的預測還在. 長期股票多頭者, 可以再等一等, 仍別急著進.

$$ 我喜歡用選擇權策略 $$
** 當時的island top應該選有方向性的策略, 有做bear put spread(debit)的人, 可以考慮出一部份.
** 想用sell put進股做長期投資者, 可以考慮350~365的strike price, 視情況做調整.

Apple December 2011 350 put premium, 達到交易標準！

$$ 市場看法 $$
Apple valuation 請點這裏。暫時基本面自上一次分析後並沒有明顯變動。

$$ 股票 $$
長期看漲. 短期等一等再進場.

$$ 選擇權 $$

現在premium 約$3.85,annualized 後超過10%，各位大可開始注意準備賣 put,希望有機會進股, 也可看strike price 更低的put 。請盡量保留至少百分之二十的free cash position 好必要時能有空間以作操控。波覆越大，大盤越跌，股價越低，premium越高，當謝謝歐豬五國給的好機會，Be fearful when others are greedy, be greedy when others are fearful.

亞馬遜(AMZN) 極短線者可以關注找獲利點

$$ 我想了解市場新動向 $$
昨天提過這幾天可能會有個小衝, 不確定哪個方向. 現在看來是稍為向下做個小調整. 大勢來說是平勢或微微漲勢.

$$ 我喜歡用股票 $$
** 想做長線多頭者, 請再耐心等待.
** 有做極短線突破型交易(breakout trade)策略的人, 可以可考慮拉近止損準備找個好獲利點出來.

$$ 我喜歡用選擇權策略 $$
** 有做極短線突破型交易(breakout trade)策略的人, 今天股價有幫忙, IV(implied volatility, 隱含波動率)也有幫忙, 目前如果小賺, 也可以多多關注找個好點獲利出, 小心多等時間價值吃掉利益.

亞馬遜(AMZN) 又像有小動靜了

$$ 我想了解市場新動向 $$
** 之前一個大缺口跌落(big gap down), 在之後的幾天反彈得很快, 上星期慢了下來一些. 從技術面上看, 再來近期很可能會有個小衝往某個方向. 不論上下漲跌, 都不會影響對亞馬遜的長期多頭投資者.

$$ 我喜歡用股票 $$
** 喜歡長期投資的人, 亞馬遜一直是個不錯的股票. 多頭者, 保守一點, 等再回調到190~200區間時再做考慮.
** 短線者, 可以做個突破型交易(breakout trade)的策略. 可以在225或205附近考慮為目標一或止損.

$$ 我喜歡用選擇權策略 $$
** 進階一點, 用options的人, 一樣, 只是長期投資人改用賣出賣權進股(sell put to get in), 目前Nov.(11月)的權利金也不錯. Covered call 是好時機.

** 高階者, 才可以考慮用短線做選擇權高階策略(spreads).
- 超短線buy strangle做breakout.
- < 2 weeks 短線, 可以考慮credit spreads, earnings 結束了.

** 一般專業交易師(Professional Trader, Pros), 可以考慮更複雜的策略. 可考慮iron condor for credit-small bull, back ratio for direction, 或者 3天OTM gamma trade用single-leg很少很少很少錢做5~10倍回報率(500%~1000% return), 或者 debit spread 超短線,在小channel突破做一方方向 等等等.....

(PS: 還不是pro的人, 請看看感覺一下就好, 沒受過至少500個小時以上的專業課程培訓 + 2000小時以上看盤 + 1000個以上交易經驗(trades) + 用剩下時間2000小時以上來鑽研的人, 千千萬萬別急著做, 未來日子還很長, 可以慢慢學會後再來, 一次wipe out會讓你5年沒得做)

名富環球--槓桿 Leverage

MF Global 名富環球，數天前宣佈破產，是因歐債問題而犧牲的第一家金融服務公司。
至2008年的金融海嘯之後，這是第一家沒有吸取教訓而失敗的期貨交易公司。致命的原因很簡單，以槓桿原理的回報或損失都會被放大，當每一元裡只有二點五分是自己的錢，餘下是容易get high 的Other People's Money, OPM(俗稱opium），只要speculation 往錯的方向2.5%,遊戲就結束了，1：40 的比例加速回報，但死得更快。就算名氣再牛的前New Jersey 州長，州參議員，Goldman Sachs高層的Jon Corzine 也難敵巿場的波動。
有一句Buffett(巴菲特)名言裡:「Leverage, 有聰明智慧的人不需要它,才智次等的人沒資格用它，如果為了多幾點的回報而承擔不必要的風險，這種危機不符合risk adverse的投資者」，很可能也會不適宜閱讀此blog 的各位。You only find out who is swimming naked when the tide goes out. 希望保守一點的交易者能long live to trade, trade to live long.

希臘債券收益率爆表

希臘一年債券收益率: 235.72%

希臘二年債券收益率: 97.97%










希臘(Greece),
德國(Germany),
義大利(Italy)
二年債券比較圖

** 德國是歐盟中經濟體較健全的國家.
** 繼希臘債務問題之後要多多留意經濟不太穩定的義大利.

美國經濟2012 Outlook according to the Fed

美國聯邦儲備局今天預測2011，2012增長持續緩慢，難以控制失業率。同時指出經濟現狀比今年春天時有改進，但並不排除如有需要時會再次採取量化寬鬆的貨幣政策。2011年六月時剛結束的量化寬鬆operation twist, 把十年債券利率降至約百分之二，好壓抑利率及刺激貸款需求。Marcus & Millichap Real Estate Investment Service 有提供免費的2012年商業地產預測的webcast on 11/8 and 11/9, 有興趣者可sign up. 關心消費指標者可注意retail market outlook，關心美住宅房產者可留意 apartment market outlook，office and industrial market outlook 跟就業率有密切關係。

大盤追蹤(SPX)

在10/31的市場回顧中,我就有在fibonacci retracement 38.2%附近畫了一個圈圈,希望大盤會在那附近轉折,SPX也不負重望,真的在今天回頭,有在今天進一些credit spread的人,如果是monthly應該都有200點以上的cushion,而且都在之前大channel之下,應該是非常安全的交易.這就是我比較喜歡的set up.與其追高殺底,抓頭抓尾,不如這樣順勢而為,也許有人會覺得似乎錯失掉之前10/27的大漲,但是要抓到每一次暴衝,是不太可能的.

這裡分享的,不是在報名牌,是希望讀者可以在追隨我們的文章的時候,細心學習我們如何從,找尋->關注->進場->止損或是獲利.在關注階段的時候就應該開始擬定交易計畫,時機成熟時,按照計畫進場,按照計畫退場,不急不緩.

交易中最需要的就是:

1.耐心-不要急得追高殺低,不要害怕失去機會,市場機會每天都有

2.紀律-進場之前一定要有plan並且嚴格遵守,有你想要的訊號在進場,該獲利不要貪,該止損不要心存僥倖

還在預測框內的蘋果(AAPL)

** 希望各位讀者之前有注意到"Apple(AAPL)多頭者別太早跳進去"這篇, Apple目前看來還是沒有明顯的漲勢會出現, 還一直在 15天前的預測框內. 之前island top模式之後有些許回調, 要注意可能很快會到target 1, 準備獲利出. 之前分析有可能會到360~370的預測還在, 想sell put(賣出賣權)的人, 可以考慮一下.

交易分享 11/01/11

今早進了一個 weekly 的 credit spread, 直至關盤前有差不多一百點的空間，還有三天expire， 3% 的return. 對交易 far-out-of-money credit spread 有興趣的朋友， 不妨關注一下這類的交易。 它的好處是擁有極高的勝率， 方向猜錯了你還是可以獲利， 對以穩定獲利為目標的投資人， 是很好的一種交易策略。

Nov1. 11 SPX 1120/1115 bull put spread (weekly)

市場回顧(10/31/2011)

雖然今天市場以大跌做收,今年的十月份仍然是近年來表現最亮眼的一個月,向上突破的趨勢大致確定,我在之前RUT的分析中也有建議比較積極的交易員可以視那一個Engulfing為反轉點,積極進場. 上禮拜的大漲我並沒有建議進場, 因為我不太喜歡大盤現在過度超買的狀態,我認為大盤的漲勢應該確定,但是對我而言, 所謂順勢而為不是一味的追高,而是在漲勢之中,找尋向下盤整(correction)的機會進場. 我一直在等待大盤稍微解除一些超買,並且在fibonacci retracement 38.2% - 圖中淺藍的支撐之間的圈圈附近回頭再漲,這樣近一個在那下面一段距離的credit spread勝率應該很高,積極一點的交易員也可以使用debit spread 來有較大的獲利. 這樣的順勢而為,會比去猜頭猜底來的容易獲利.

另一種可能,大盤現在也回到了八月crash之前今年的大channel裡,也可能大盤在這個channel裡來回震蕩,只要超買解除一些,也可以考慮進場,一切還是要是大盤走勢而應變.

13天前的叮囑, 亞馬遜(AMZN)這還不重擊回調!!

<< The Power of Trading Plan >>
最近忙著飛來飛去, 未能及時update, 不過個位讀者也不用驚慌, 一切都還在之前預測及計劃中發生, 目前還沒有什麼措手不及的事, 即使到處飛不是常有internet也不用緊張, 該送出的止損, 獲利目標都早以設好, 該expect的結果的機率比例也已經事前先分析好.
"黃河決於側而神不驚", 冷靜分析, 事先做好功課, 擬好戰略, 剩下的就只有 let your plan works for you. ( 當然, 這也包括動態的plan, 如果你的plan是要求反饋系統(feedback system). 改天詳談此觀念. )

<< 繼續AMZN之前預測的 小心強力回頭 及 謝謝彼克歐幫我的亞馬遜自由落體 >>

** 雖然有缺口(gap), 但這是算是M頂模式確實(double top pattern confirmed). 也有一個趨勢線的向下突破.

** 短期內, 應該還是有一些向下跌勢的衝力. 只是要小心目前在一長期趨勢線上.

** 從產品市場分析來說, 目前 Amazon用新產品走的這策略性的一步還未能說已分出勝負或好壞, 也極有可能會切出一個好的不同客戶群種的區段 (probably a good client segmentation).

** 從公司結構面上, 到目前Amazon一直都還算是個健康公司. 想長期投資者, 再等一會, 近期內可以找個好點進股持股(hold positions) 或者 用bullish debit spread進. 從options premium上來說, 這也會是好股來做covered call.

亞馬遜(AMZN)自由落體!

Tr. MoMo人在亞洲進修跟休假,仍然不忘關心大盤和提醒我們的讀者,特別交代彼克歐要跟大家update一下AMZN的情況,AMZN在昨天盤後財報,之後就一路大跌10+%,通常在財報之前,我會進量把部位清單.Tr.MoMo在之前就提醒過,AMZN有可能形成雙頂(double top)的走勢,有在注意的讀者我想早就清單獲利,最近的暴跌,應該沒有傷到我們的讀者.今天200點左右的支撐如果被破,很有可能繼續挑戰180的支撐.之前Tr. MoMo跟我也都有提醒作漲的朋友最近要多注意,還沒有部位的朋友也不要追高,大盤有可能要調整(correction)一下.

Apple(AAPL)多頭者別太早跳進去

** 目前AAPL雖然回調了一下但仍在之前預測框內, 並不表示漲勢已經成立, 基本上目前還是不太建議多頭者進場, 手上有持股的, 考慮一下covered call(sell call), buy put來hedge, 或者是先獲利/止損出.
** 現在情形來看, 短期內還是屬於跌勢機會大.